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CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度主动偏股基金对房地产板块的持仓股数环比增长16%，持仓市值增长25%，远超同期申万房地产指数9%的涨幅。北向资金持仓股数也微增2%，显示内外资同步出现温和回补迹象。

近期机构研报指出，尽管当前房地产板块整体持仓比例仅0.5%，仍处于低配状态(超额配置-0.6%)，但连续两个季度持仓回升，叠加政策面持续释放稳地产信号，资金布局已从“避险撤离”转向“左侧试探”。

研报认为，持仓股数增幅显著高于指数涨幅，说明基金正通过增持优质标的来提升配置效率，而非简单抄底。在销售数据尚未明显反转前，资金更倾向聚焦财务稳健、土储优质的龙头房企。研报指出，持仓变化往往领先于基本面拐点，当前资金回流或是行业预期改善的重要先行指标。